Κυριακή, 26 Ιουλίου 2015

Greek Capital Controls Lessons Learned

I consider this article a bit early to write. As time goes by there are more possibilities that are unfolding, and new things were are learning, so updates are likely.

The Greek Capital Control incident in late June caught us by surprise. We all knew that something would happen sometime, but not at that particular time.
And the truth is that things did not play out as expected.

In short, a daily withdraw limit per ATM card was instated, the well known by now 60 Euros one. Assuming one has the money to withdraw from a daily 60 will suit you fine in Greece since the minimum wage is about 20 euros.
The one different and unexpected thing was that electronic money to abroad was  blocked. Paypal soon put out a notice and credit card purchases from abroad were blocked too. And this was one area my plan failed cos I was expecting to use these means for vital items –including meds- purchase from abroad.
On the other hand reports say that prepaid cards and money in your Paypal wallet maintained function, up to exhaustion of course.
And those buying from abroad had friends send them foreign prepaid cards.

Strangely enough most forms of electronic transaction and wire transfers within the country were kept operating. Debit cards also worked fine and credit cards worked up to their particular limit. But not where the businesses declined their use.
So people started to use internet banking if they could. Businessmen with accounts in neighboring countries had access to much more liquidity,

The electronic transfer of money was taken as a measure to allow sufficient function of the monetary system and banking system.
Assuming that it may be the case again, do make a web-banking account. I was caught with a deactivate old one and it took me some days to reinstate it and catch up in the 60s game.
A trick most of us did was to wire transfer funds to empty accounts. Then we could withdraw a 60 from each every day. That will soon build you up a considerable sum, good enough for most medical emergencies too. Keep that in mind when you make your cash and liquidity plan.
Bitcoin is another option if that is of your liking, but remember, you’ve got to have invested beforehand.

The ATMs keep churning out 50s and 60s for four weeks now and that is courtesy of borrowing liquidity from the European Central Bank. I consider this a best case scenario cos we ain’t going to be that lucky again. The Grexit scenario is still being played, and then cash will drain Fast!

So there is something to be said with keeping some cash at home. At least a month’s worth. This was my case and with judicious use of other means and some cut-backs in expenses, I did not have to touch it.
But not all forms of savings were useful during this time. Some people keep a small part of their wealth in gold (British golden pounds) and with the banks closed there was no way to trade them back for cash.
The same happened with the people that kept cash in the safe deposit boxes. While a good idea to maintain the value of your money in a currency switchover (or even gain), the safe deposit box method turned out to be just frozen liquidity for the very first weeks. So people with quite a money safely guarded, were unable to access and use it. And that calls for some prior planning for all of us. During any form of capital control cash will be king. But what one can do in the cases where a lot of money has to be used soon like having a car breakdown, an accident or a serious sickness?

If you have the means for, set up a foreign bank account. This is what local businesses are doing these days. So that they operate outside the failed Greek banking system.

Things to Take Away.

1. Cash is King. If you can store it safely outside a bank I would maintain enough for –say- the expenses of a serious medical emergency.
2. Use ALL your options for money. Cash, Debit cards, Credit cards, Paypal Wallet, Foreign bank accounts, everything. Just do not put most your eggs in one basket. Distribute funds wisely, since some of these things will give.
3. Be fast to respond. Mass hysteria precipitates actions by the state, it is a self-fulfilling prophecy.
4. Set up an early warning system by monitoring bank liquidity. The thing is, banks are obliged to keep only about 10% of the deposits in cash. Monitor what the actual percentage is.

A Note on the Banks

A serious event will send people to the banks and the ATMs and there is not enough bank notes for everyone. Even if the bank borrows from banks from abroad, Liquidity (Capital) Controls will be enforced eventually (the case of Greece). This borrowed liquidity is a loan with the banks assets as a collateral. That is bonds, healthy loans to firms and individuals, and for the first time since the Cyprus incident, Deposits. If the situation is going for long and the banks do not recuperate they will either have to be financed (bailed-out) by the state budget, or there will be a depositors’ haircut (bail-in). Monitor this situation and act accordingly.

A Note on Businesses

While not my field, some observations should be mentioned.
The importing trade businesses took a hit, since they could not transfer money out of the country. The same goes for businesses that imported raw materials. And their clients have been asking to be paid in advance.
But even the exporting ones were influenced. While they were practically making money abroad they did face liquidity issues in country, as money transferred in were practically frozen for a while. These were the first ones to make foreign accounts, hadn’t done this already from the beginning of the crisis.

Παρασκευή, 3 Ιουλίου 2015

Προτάσεις για την Περίοδο του Περιορισμού Αναλήψεων (αναδημοσίευση)

Στο φιλικό φόρουμ http://fugazigr.com ο διαχειριστής έγραψε τις παρακάτω συμβουλές για δράση κατά την διάρκεια του περιορισμού αναλήψεων. Μπορεί να μην συνφωνούμε με όλα αλλά ατό δεν σημαίνει ότι δεν είναι άξια προσοχής.

Capital Control [ 26/06/15 ]
Όπως φαίνεται μέχρι στιγμής (28/6/15, 20:00), αύριο Δευτέρα και πιθανόν για ολόκληρη την εβδομάδα, οι τράπεζες δεν θα ανοίξουν. Ελπίζω να διαψευσθούν οι φήμες και να μην γίνει τίποτα. Ας δούμε μερικά πράγματα που μπορούμε να κάνουμε αυτό το διάστημα.

Το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνουν όλοι και να το εφαρμόζουν πάντα. Οι κινήσεις πανικού, όχι μόνο δεν ωφελούν, αλλά μπορούν να σας εκθέσουν σε ακόμα δυσκολότερες καταστάσεις. Από το να κάνετε, άσκοπες αγορές επειδή φοβηθήκατε, μέχρι να καταλήξετε στο νοσοκομείο με μια κρίση πανικού. Σκεφτείτε την κατάσταση σας, με λογική και με ένα πνεύμα αισιοδοξίας. Να ξέρετε και να θυμάστε, ότι πάντα κάποιος άλλος, είναι πολύ χειρότερα από εσάς και όμως τα βγάζει πέρα.

Να τρέξω να αγοράσω τρόφιμα;
Έχω γράψει για το "καβάτζωμα" των τροφίμων. Είναι δύσκολη υπόθεση και πολλές φορές περιττή, από την άποψη ότι αν τα πράγματα εξελιχθούν πολύ άσχημα, απλά δεν σε σώζουν και θα ευχόταν κάποιος, να είχε άλλου είδους προμήθειες. Όλοι στα σπίτια μας, αν κοιτάξετε τα ντουλάπια σας, έχετε τρόφιμα, για τουλάχιστον μια εβδομάδα, ίσως και περισσότερο. Το να σπεύσετε να χαλάσετε, τα όσα χρήματα έχετε διαθέσιμα, σε τρόφιμα, ίσως να σας δημιουργήσει πρόβλημα, αν τελικά χρειαστείτε τα μετρητά. Κάντε μικρές αγορές τροφίμων πχ για 2-3 μέρες, όποτε και αν βρείτε ευκαιρία, με την έννοια ότι τα καταστήματα έχουν απόθεμα. Μην κάνετε μαζικές αγορές σε συγκεκριμένα είδη, καθώς έτσι θα προκαλέσετε έλλειψη και θα στερήσετε τα τρόφιμα από κάποιους που τα έχουν περισσότερο ανάγκη. Και πάντα να προσέχετε, πόσα μετρητά έχετε! Μην τα καταναλώσετε όλα με την μία.

Να φουλάρω βενζίνη;
Όχι! Βάλτε, όση βενζίνη θα σας χρειαστεί, για να μπορέσετε να μεταβείτε σε κάποιο νοσοκομείο ή άλλη ανάγκη (πχ να επισκεφθείτε συγγενικό πρόσωπο). Αν δουλεύετε μακριά, προτιμήστε την συγκοινωνία (ΜΜΜ) και ας μην πληρώνετε εισητήριο. Ειδικά, σε αυτή την κατάσταση, πιστεύω πως οι ελεγκτές θα "χαριστούν" ή θα έχουν δικά τους προβλήματα να λύσουν. Πηγαίνετε με τα πόδια, με το ποδήλατο, σε ένα όχημα μαζί με άλλους πχ συνάδελφους. Όχι μόνο για να μην χαλάσετε καύσιμα, αλλά και γενικά να περιορίσετε τα όποια έξοδα (πχ διόδια). Και πάλι, προτιμήστε να έχετε μετρητά, παρά να ξεμείνετε από λεφτά και να τα χρειαστείτε.

Να βγάλω όλα τα λεφτά;
Καταρχάς το ότι έχετε, σημαίνει ότι είστε από τους τυχερούς (ή άτυχους...). Το να βγάλετε όλα σας τα λεφτά, καταρχάς από την μία, δεν θα είναι εφικτό, από την άλλη δυσχεραίνει τα πράγματα για την οικονομία και τέλος σας βάζει σε κίνδυνο, να σας κλέψουν. Τα κλεφτρόνια, ειδικά αυτή την περίοδο θα καραδοκούν έξω από τράπεζες και ΑΤΜ και θα παρακολουθούν. Μην νομίζετε ότι δεν υπάρχουν. Βγάλτε καλύτερα, μικρά ποσά, ώστε να περνάτε αυτές τις μέρες και με μια προοπτική, μίας ή δύο εβδομάδων... φυσικά όταν αυτό γίνει εφικτό, καθώς θα υπάρχει περιορισμός αναλήψεων.

Κρατήστε διαθέσιμα μετρητά
Το ανέφερα παραπάνω, εις διπλούν. Μην χαλάσετε όλα σας τα λεφτά σε αγορές ή ακόμα και για πληρωμές διαφόρων υποχρεώσεων. Κρατήστε μετρητά χρήματα, διαθέσιμα, ώστε να μπορείτε να τα διαθέσετε, όταν και όπου χρειαστεί άμεσα. Μπορεί για παράδειγμα, να αρρωστήσετε, να χρειαστεί να πάρετε φάρμακο και να μην έχετε λεφτά, επειδή τα χαλάσατε σε αγορές τροφίμων.

Περιορίστε τα έξοδα σας
Περικόψτε τα περιττά σας έξοδα. Βασικά οτιδήποτε δεν είναι αναγκαίο.. και ναι πχ το κάπνισμα, δεν είναι ανάγκη! Κόψτε καφέδες στις καφετέριες, διακοπές, αγορές ηλεκτρονικών συσκευών κτλ. Κρατήστε μετρητά.

Ξέμεινα από λεφτά, δεν έχω τρόφιμα, δεν έχω καύσιμα... τι να κάνω;
Καταρχάς μην πανικοβληθείτε. Δεν είστε ο πρώτος. Κάποιοι άλλοι, έχουν πεινάσει πολύ πριν συμβεί αυτό το γεγονός. Ζητείστε βοήθεια από γνωστούς, από την Εκκλησία, από το κοινωνικό παντοπωλείο. Μην ντραπείτε ούτε να ζητήσετε βοήθεια, ούτε να ρωτήσετε άλλους, αν την έχουν ανάγκη. Σε τέτοιες στιγμές, δεν ξέρεις ποιος μπορεί να χρειάζεται βοήθεια. Ρωτήστε αν κάποιος μπορεί να σας δώσει τρόφιμα με αντάλλαγμα κάποια υπηρεσία. Πάνω από όλα είμαστε άνθρωποι και όσο και αν οι καιροί έχουν άλλάξει, εκεί έξω υπάρχουν Άνθρωποι, με Α κεφαλαίο, που θα προσφέρουν και το ψωμί τους, για να βοηθήσουν άλλους.

Τι να πω στα παιδιά;
Την αλήθεια! Φυσικά όχι απότομα και ανάλογα την ηλικία, σε μικρές δόσεις. Εξηγήστε τους, ότι δεν είναι δυνατόν να τους αγοράσετε αυτό που ζητάνε, αν δεν είναι απαραίτητο. Στα μεγαλύτερα παιδιά, ζητήστε τους, να "προσγειωθούν" και να μειώσουν τα έξοδα τους, εξόδους, αγορές.

Να πάω στην δουλειά;
Ναι! Αν είστε υπάλληλος και δεν πάτε για δουλειά 3 μέρες συνεχόμενες, μπορούν να σας απολύσουν χωρίς αποζημίωση. Αν το αφεντικό σας, σας πει ότι δεν θα εργαστείτε αυτό το διάστημα, είναι διαφορετικό. Αν έχετε δική σας επιχείρηση, πηγαίνετε κανονικά. Περιορίστε τις δαπάνες σας στο ελάχιστο δυνατόν, φροντίστε τις όποιες υποχρεώσεις σας, χωρίς να κάνετε πληρωμές προς το κράτος πχ εφορία. Κρατήστε χρήματα, για εσάς και τους υπαλλήλους σας.

Συζητήστε με τους συγγενείς σας, τους φίλους σας, τους γνωστούς σας. Μπορεί κάποιος να έχει ανάγκη ή ακόμα και εσείς. Μην πιστεύετε ότι ακούτε! Διασταυρώστε το και αξιολογήστε το πρώτα. Ακόμα και τα ΜΜΕ, δίνουν μη διασταυρωμένες πληροφορίες. Ξεχάστε το
Facebook και τα Twitts... ο κάθε γράφει ότι του κατεβάσει η γκλάβα του.

Σίγουρα, αυτές τις μέρες θα πρέπει να προσέχετε παραπάνω. Οι ληστείες και μικροκλοπές, είναι σίγουρο ότι θα αυξηθούν, κυρίως γιατί τα κλεφτρόνια θα "μυριστούν" το χρήμα που όλοι τρέχουν να αποθηκεύσουν στο σπίτι τους. Στο δρόμο, μην περνάτε κοντά από τράπεζες χωρίς λόγο. Φροντίστε να έχετε παρέα ή τουλάχιστον να είστε σε πολυσύχναστο χώρο. Στο σπίτι, να κλειδώνετε όλες τις πιθανές εισόδους, οποιαδήποτε στιγμή και όχι μόνο το βράδυ.
Μην έχετε πορτοφόλι/τσάντες σε εμφανή σημείο πάνω σας.